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答复 | 小贷大发快3与金交所合作的合法性分析

时间:2017-12-26 18:19:12 来源:cj2p.com

Q:金律师,请问小贷大发快3和金交所合作被禁止了吗?

A:小贷大发快3与金交所的合作模式目前来看可以分为线下和线上两种,线下主要是传统的小额贷款大发快3业务,而线上的则是与互联网平台合作的各类创新模式。

一、小贷大发快3与金交所线下合作

小贷大发快3与金交所的线下合作模式主要为小贷大发快3将资产通过金交所平台实现债权转让,该种模式目前所受的监管政策主要有:

首先,金交所业务主要受国务院办公厅下发的《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号,以下简称“37号文”)及《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)的规制。根据37号文的规定,金交所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行;不得采取集中交易方式进行交易;不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易;权益持有人累计不得超过200人;不得以集中交易方式进行标准化合约交易;经国务院相关金融管理部门批准,不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所,其他任何交易场所也不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。

其次,各地地方性法规对小贷大发快3放贷资金来源有所要求。以深圳市为例,根据《深圳市小额贷款大发快3试点管理暂行办法》第29条,“小额贷款大发快3的信贷资金来源必须合法,主要来源应为股东缴纳的资本金,捐赠资金,以及银行业金融机构的融入资金;严禁向内部或外部集资、吸收或变相吸收公众存款。”因此小贷大发快3通过债权实现融资再放贷,有被认定为非法集资的风险。

最后,根据互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室2017年12月1日下发的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(整治办函〔2017〕141号,以下简称“现金贷通知”),其中明确指出,加强小额贷款大发快3资金来源审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本大发快3的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。以信贷资产转让、资产大发快3化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款大发快3融入资金的比例规定。

针对上述通知,本律师专门咨询了深圳前海金融资产交易所(以下简称“前交所”)的业务人员,根据前交所网站产品介绍栏目显示,前交所运营有小额贷款大发快3特色业务,包括小贷债权收益权转让、小贷大发快3同业拆借、小贷大发快3短期融资凭证等业务类型。但据业务人员反馈的信息,受现金贷通知的影响,目前前交所已不再开展小贷大发快3的债权收益权挂摘牌业务,仅保留小贷大发快3短期融资凭证业务。


二、小贷大发快3与金交所线上合作

(一)小贷大发快3通过金交所、P2P平台转让债权

此种交易模式一般为,小贷大发快3将资产转让于P2P平台,由P2P平台作为资产发行人通过金交所挂牌,金交所再将挂牌产品放回P2P平台面向投资者融资。目前该种合作模式主要存在的问题是:

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十条第七项、第八项规定,P2P平台不得从事自行发售理财等金融产品募集资金,代销银行理财、券商资管、大发快3、保险或信托产品等金融产品;开展类资产大发快3化业务或实现以打包资产、大发快3化资产、信托资产、大发快3份额等形式的债权转让行为等活动。上述小贷大发快3与金交所的合作模式,涉及债权转让、债权收益权转让、定向融资计划等业务类型,其中部分产品与资产大发快3化模式相近,属于类资产大发快3化,实质上已经相当于踩了监管的红线。

根据互联网金融风险专项整治工作领导小组2017年6月30日下发的《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》(整治办函〔2017〕64号,以下简称“64号文”),其中明确,一些互联网平台与各类交易场所合作,将权益拆分面向不特定对象发行,或以“大拆小”“团购”“分期”等各种方式变相突破200人限制。一些产品无固定期限资金和资产无法对应,存在资金池问题;一些产品未向投资者披露信息和提示风险,甚至将高风险资产进行包装粉饰,向不具备风险承受能力的中小投资者出售,一旦信用风险爆发,可能影响社会稳定。故64号文要求,各地整治办会同人民银行分支机构责令辖内互联网平台于2017年7月15日前,停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破红线的违法违规业务的增量。对于2017年7月16日后仍继续与各类交易场所合作开展违法违规业务的互联网平台,各地整治办会同人民银行分支机构及其他相关部门,对相关互联网平台开展现场检查,查实互联网平台是否存在变相吸收公众存款、非法发放贷款、代销违法违规产品、无代销资质销售金融产品、未取得相关资质开办资产管理业务等问题,并按相关法律法规进行处罚。从64号文的内容来看,监管政策仅要求对金交所与互联网平台合作中的涉嫌突破红线的违法违规业务进行处理,并未禁止所有合作业务。

然而,2017年12月13日,P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(网贷整治办函〔2017〕57号,以下简称“57号文”),该通知要求,“对于与各类地方金融交易所进行合作的网贷机构,应当停止合作,存量合作业务逐步转让或清偿,最终于本项专项整治结束前完成。”可以看到,57号文对P2P平台与金交所的合作采取了“一刀切”的禁止措施。

近期P2P机构主要工作都是围绕着合规整改验收与备案来进行,因此上述所说的小贷大发快3与金交所和P2P平台合作的模式就目前来看是不具有可行性的。

(二)网络小贷与金交所合作

网络小贷的首次出现,是在2015年7月18日人民银行等十部门发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,其中指出,将网络借贷分为个体网络借贷(即P2P)和网络小额贷款。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款大发快3,利用互联网向客户提供的小额贷款。根据现行法规政策,网络小贷与金交所合作主要存在的问题是:

根据国务院办公厅下发的37号文的要求,各类交易场所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行、权益持有人累计不得超过200人等行为,因此小贷大发快3即便直接与金交所直接合作,受到上述规定的约束,该种合作模式也难以消化小贷大发快3的大额资产。

更为严重的是,受到“现金贷”业务的负面影响,2017年11月21日晚间,互联网金融风险专项整治工作领导小组下发关于《关于立即暂停批设网络小额贷款大发快3的通知》,通知要求,各级小贷大发快3监管部门一律不得新批设网络小贷大发快3,禁止新增批设小额贷款大发快3跨省(区、市)开展小额贷款业务。因此从目前监管政策来看,小贷大发快3通过新设网络小贷平台再与金交所合作,其难点不仅在于金交所严格的业务规范,还在于在新政策下小贷大发快3难以获得网络小贷牌照。

综上,目前无论是小贷大发快3与金交所的线上或线下合作模式均受到监管政策的影响,仅有线下部分业务存在一定的可行性。建议小贷大发快3尽快调整自身的业务发展规划,以避免合规风险。

以上意见仅供参考!

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